美国标普指数将做出重大调整，彭博分析师预计影响3750亿美元投资考量

【环球网财经综合报道】《中国证券报》报道，美国标普道琼斯指数公司正式出台新规，调整成长股和价值股的划分规则，将把自由现金流、前瞻盈利和无形资产纳入考量；评估成长潜力时，12个月价格动能指标将被剔除。

据悉，此次改革是在近期征询意见后进行的。标普道琼斯将在即将到来的2026年12月年度指数调整中实施上述方法论变更，该调整于2026年12月21日（周一）开盘前生效。客户将自2026年12月4日（周五）起在模拟文件中首次看到这些变更。

对于投资组合而言，此次重新分类将使跟踪这些风格指数的基金调整持仓，以匹配新的成分股。彭博行业研究分析师James Seyffart估计，与受影响指标挂钩的被动基金规模不低于3750亿美元。

但富时罗素认为，随着股票市场不断演变，虽然账面市值比仍是重要的价值指标，但它在当前风格算法中可能影响过大。此外，少数超大型公司的高度市场集中，可能对更广泛范围内公司的风格分类产生不成比例的影响。